燃了!創業板年報預告爆表,三大產業核心品種獲資金搶購

全都好   / 02月06日 08:28 發布

一、2019 年報預告凈利增速提升

截止 2020 年 2 月 3 日,A 股已有 2295 家企業披露 2019 年度業績預告或業績快報, 整體披露率達 60.1%,略低于去年同期的 69.0%。


從預告類型來看,當前 2019 年報預告預 喜率為 59%(包括預增、略增、續盈、扭虧),略低于去年同期的 62%;虧損率 19%(包括 續虧、首虧),略高于去年同期的 15%。


目前已披露的業績數據顯示,全部 A 股(不包含 科創板) 2019 年度凈利增速約 26.3%,相比同樣本三季報增速 12.3%、全 A 三季報增速 6.8%均有改善。



二、中小板 2019 年報預告業績大幅改善


當前主板、中小板、創業板披露率分別為 46.1%、56.1%、99.4%, 中小板和創業板的業績披露率較高,并且中小板年報預告業績大幅提升。


中小板當前披露率為 56%,已披露業績具有較強代表 性。2019 年報預告整體法凈利增速為 90.2%,較同樣本三季報增速提升 82.5 個百分點, 較中小板整體三季報增速提升 86.7 個百分點。


凈利增速中位數為 42.5%,較同樣本三季 報增速中位數提升 33.6 個百分點,較中小板整體三季報增速中位數提升 36.6 個百分點。中小板業績底已在中報時期顯現,年報預告進一步夯實業績改善趨勢。



三、創業板年報預告業績增速大幅改善


根據wind統計數據,截止2月3日收盤,創業板19年報業績(預告)披露率接近100%。其中創業板年報預告業績增速為70.4%,相對于三季報的-7.3%顯著抬升;剔除18 年報+19年報發生商譽減值的公司(275家)后,創業板年報預告業績增速為6.1%, 相對于三季報的-10.2%顯著抬升。(注:年報的預告凈利潤采用的是預告上下限的中值)



四、科技制造和TMT年報業績加速增長


在全部A股中,剔除18年報+19年報發生商譽減值的公司(966家)后,篩選年報(預告)業績增速相對于三季報和中報均加速,且年報業績(預告)發布率在40%以上的二級行業,主要分布在:科技制造(專用設備、通用設備、化學纖維、地面兵裝)、TMT(半導體、電子制造)等領域。



五、周期行業年報業績減速


在全部A股中,剔除18年報+19年報發生商譽減值的公司(966家)后,篩選年報(預告)業績增速相對于三季報和中報均減速,且年報業績(預告)發布率在40%以上的二級行業,主要分布在:周期制造(稀有金屬、其他采掘、金屬非金屬新材料、塑料、橡膠、化學制藥、專業工程)、服務業(港口、餐飲、環保工程及服務)等領域。



六、三大高景氣行業聯袂推動年報業績浪


市場連續兩日反彈,除了醫藥股之外,以半導體、新能源汽車和5G消費電子為代表的核心品種,接連獲得資金“搶購”。 例如北向資金連續兩日大舉買入寧德時代,兩日合計凈買入超過18億元。


1、半導體:國產替代加速落地,龍頭業績加速釋放


受益于下游消費電子需求的崛起,半導體行業景氣度大幅改善。臺積電 2019四季度毛利率破 50%,凈利率達到 2018 年以來的峰值 36.6%,同時公司對 2020 年業績展望給與極樂觀預期。海外費城半導體指數突破歷史高點且繼續強勢上漲。


半導體周期提升國內公司話語權,國產替代加速落地,龍頭業績加速釋放。例如智能 手機 ODM 代工龍頭、存儲芯片、指紋識別芯片、CIS 芯片龍頭企業,2019 年也實現了 200%以上 的凈利增幅(中位數);此外半導體材料、半導體設備等行業年報表現同樣突出。



公司方面,關注技術領先、具備國產替代能力行業龍頭,例如半導體存儲(兆易創新、北京君正);光學芯片(韋爾股份);射頻(卓勝微);模擬(圣邦股份);設計(匯頂科技、景嘉微);IDM(聞泰科技、士蘭微、揚杰科技);設備(北方華創、中微公司)等。


2、新能源汽車(特斯拉):特斯拉助推行業二次騰飛


2019年特斯拉電動車交付量為36.8萬輛,再創新高。隨著本周股價連續大漲36.35%,公司市值達到1500億美元左右,業內僅次于豐田,并且已經超過傳統車企通用與福特市值之和,為美國最有價值車企之一。


據特斯拉上海工廠制造總監于2019年12月30透露,預計在2020年底國產特斯拉Model3就實現全部零部件的國產化替代。目前,特斯拉上海工廠的零部件本地化率為30%左右,計劃到7月提升至70%-80%。預計國產化后國內供應鏈將深度收益。


A股特斯拉供貨商(鋰電池和零部件廠商)有望復制蘋果產業鏈奇跡,最大程度分享特斯拉爆發的盛宴。例如國內鋰電池龍頭寧德時代近日表示,擬與特斯拉簽訂協議,約定寧德時代將于2020年7月至2022年6月向特斯拉供應鋰離子動力電池產品。



公司方面,關注特斯拉長期合作方、業務占比高的公司,例如鋰電池及鋰電材料提供商寧德時代、贛鋒鋰業、新宙邦等,汽車零部件廠商模塑科技、三花智控、保隆科技、旭升股份等,以及汽車電子廠商均勝電子、長信科技等。


3、5G:運營商網絡建設提速,5G手機出貨量提升


5G發牌后國內運營商大單集采頻率從2019年6月的每月1單提升到2020年1月的每月11單,頻率顯著提升。此外5G基礎設施建設和應用力度加大,截至2019年底,全國共建成5G基站超13萬個,已有35款手機終端獲 得入網許可,國內市場5G手機出貨量超過1377萬部,國內5G手機芯片投入商用。


產業鏈方面,基站建設所需主設備、PCB、光模塊、數據中心等出貨量仍然保持高位水平,終端方面,5G手機替代加速,芯片、模組、顯示屏、光學鏡頭、揚聲器等手機產業鏈需求提升。



公司方面,關注受益于5G通信網絡建設的PCB龍頭滬電股份、深南電路等,主設備廠商中興通訊,射頻及光器件廠商新易盛、世嘉科技等。紅周刊原創。


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02月06日 08:28 來自網站 舉報

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